いつも株式会社カタリスのホームページをご覧いただき、ありがとうございます。
ビジネス・イノベーションメディア「Biz/Zine」にて連載中の、当社エグゼクティブディレクター 経営企画部長 小山陽平による「経営企画とコーポレート部門のためのM&A入門」の第2回が掲載されました ― 第2回「経営戦略からM＆Aに期待することを整理する」を掲載 ―
株式会社カタリス（本社：東京都港区、以下「当社」）は、株式会社翔泳社が運営するビジネス・イノベーションメディア「Biz/Zine（ビズジン）」において、当社エグゼクティブディレクター 経営企画部長・小山陽平が執筆する連載「経営企画とコーポレート部門のためのM&A入門」の第2回が2026年11月12日に掲載されたことをお知らせいたします。
■ 掲載記事について
記事タイトル：経営戦略からM＆Aに期待することを整理する──自社で誰が何をし、外部に何を依頼すべきなのか？
連載名：経営企画とコーポレート部門のためのM&A入門（第2回）
媒体：Biz/Zine（ビズジン）/株式会社翔泳社
掲載日：2026年11月12日
記事URL：https://bizzine.jp/article/detail/13727
本連載は、経営企画を含むコーポレート部門（財務経理・人事総務・法務・情報システムなど）の読者に向けて、M＆Aの全体像、進め方と担い手、そしてデューデリジェンス（DD）で見つけた課題を買収後にどうつなぐかを全3回で解説するものです。第1回では、M＆Aが広がる背景と、各部門の仕事との接点を整理しました。
第2回となる本記事では、戦略の整理から買収先の選定、DD、契約、買収後の統合（PMI）までを一続きの流れとして捉え、各工程で社内の誰が何を担い、どこまでを外部の専門家に依頼すべきかを整理しています。なお、記事中の図版は当社が作成・提供しています。
■ 記事の主な内容
- 買収検討は「自社の戦略整理」から始める
買収先を探す前に、実現したい事業の姿と自社に足りない能力を明らかにし、候補先に求める条件と評価の軸（事業の魅力・自社との相性・統合のしやすさ）を先に定めることの重要性を解説しています。また、小山が売り手側で企業概要書（IM）を作成した経験をもとに、成長計画の信頼性を左右するのは数字そのものではなく、過去の実績と将来の計画をつなぐ「変化」の根拠であることを紹介しています。 - 自社開発・提携・買収をどう選ぶか
足りない能力を補う手段として自社開発・提携・買収を比較し、戦略が求めるスピードと関与の深さによって選ぶべき手段が変わることを整理しています。 - 打診からDD、契約締結・クロージングまで
意向表明書（LOI）の提出からDDに至る流れと、買収の目的に応じてDDの重点を決める考え方を解説。小規模企業のビジネスDDで、営業利益とEBITDAの差に着目し、将来の設備更新の負担を事業計画に織り込んだ事例をもとに、「確認できた事実」と「置いた仮定」を分けて示す重要性を紹介しています。あわせて、契約締結とクロージングを区別し、その間に買収後の体制を準備しておく必要性を指摘しています。 - 各部門への受け渡しと、外部専門家に任せる範囲
経営企画・事業部・財務経理・法務・人事・情報システムが各段階で何を担い、次に何を受け渡すのかを整理しています。調査・判断・実行の担い手が分かれるからこそ、段階間の受け渡しが重要になること、外部専門家はあくまで判断を支える立場であり、報告後の対応を社内の誰が引き取るかは買い手自身が決めるべき問いであることを解説しています。 - 統合範囲・対応順位の決め方とPMOの役割
買収目的に応じて統合する機能と独立性を残す機能を見極め、早期に対応すべき課題と時間をかけて取り組む課題を分けて計画する考え方を紹介。複数社の統合でPMOを務めた経験をもとに、PMOの役割は進行管理にとどまらず、誰が判断を主導するかを調整し、経営判断に戻すべき論点を見極めることにあると述べています。
次回（最終回）は、分かれた役割の境目で起きる問題に焦点を当て、プライム市場の会社による買収の公表194件と、買い手157社の有価証券報告書を調べた結果をもとに、投資を承認する時点で決めておくべきことを考える予定です。
■ 掲載記事について（担当者コメント）
株式会社カタリス エグゼクティブディレクター 経営企画部長 小山陽平
「M＆Aでは、調査する人、投資を判断する人、買収後に実行する人が分かれます。役割が分かれること自体は自然ですが、その境目で情報や課題が途切れると、買収の狙いは実現しません。今回は、戦略から買収後の統合までを一続きの流れとして捉え、自社で判断すべきことと外部に任せられることの境目を整理しました。M＆Aに関わる各部門の皆さまが、自部門の役割を考える際の参考になれば幸いです。」
■ 執筆者プロフィール
株式会社カタリス エグゼクティブディレクター 経営企画部長 小山 陽平（こやま ようへい）
デロイト トーマツ コンサルティング、KPMGマネジメントコンサルティング、ベイカレント・コンサルティングにて、金融機関のPMI・システム統合PMOや企業変革支援に従事。その後、日本ヒルティにてFinance Controller、営業責任者、サービスセンター長を歴任。工機ホールディングスジャパン常務執行役員として国内サービス改革・マーケティングを管掌し、グループ会社取締役等を経験。大手コンサルティングファームでパートナーとして経営戦略・業務改革を支援した後、株式会社カタリスに参画し現職。国際基督教大学卒業。
■ 本件に関するお問い合わせ
本件に関するお問い合わせは、お問い合わせフォームよりご連絡ください。